优信提交IPO申请:拟筹资5亿美元,或成二手车电商第一股

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站长之家(Chinaz.com)注:今天深夜,二手车电商优信向SEC提交了IPO申请书,计划纳斯达克上市。据悉,优信此次上市拟最多筹集 5 亿美元,股票代码为“UXIN。意味 成功上市,优信将成为中国二手车电商行业第一股。

据招股书披露的信息显示,优信去年二手车销售量超 63 万辆,数量同比增长67.9%,净亏损达 27 亿元。运营成本比收入高,这让有然后 人对二手车电商行业前景表示担忧。

股权分配上,优信CEO戴琨持股24.9%,为第一大股东,第二大股东为百度,持股10%。

以下为招股书全文:

概要  根据艾瑞的数据,以 2017 年完成的交易和总GMV来看,有然后 人是中国最大的二手车电商平台。作为中国在线二手车交易的聚集地,通过创新的整合式线上线下平台,有然后 人帮助消费者从经销商处买车,并肩帮助经销商从有然后 经销商和消费者处收购汽车。

有然后 人的使命是帮助用户购买另一方挑选的汽车。在买卖二手车的过程中,中国的消费者和企业都面临巨大的挑战,类式没人获得有限的车辆挑选。

关于汽车不完全不可靠的信息,以及错综复杂的交易流程。通过在中国范围内帮助消费者和企业去发现、评估和交易二手车,提供可靠的一站式交易体验,有然后 人的平台防止了哪此大问题。有然后 人平台涵盖两大强度协同的业务:

- 优信二手车:这是有然后 人的2C业务,面向消费者买家,主要向消费者提供订制的汽车推荐信息、汽车金融、汽车所有权转让、车辆运输、保险咨询、质保和有然后 相关服务。

- 优信拍:这是有然后 人的2B业务,面向企业买家,主要向企业提供综合防止方案,帮助它们采购汽车、优化营业额,以及有利于跨地区交易。

自有然后 人创立以来,优信二手车和优信拍都已取得成功。根据艾瑞的数据, 2017 年,在中国的线上2C和2B二手车市场,以GMV来看,两大业务的市场份额分别为41%和42%,高于 2016 年的32%和40%。

通过创新的整合式线上线下策略,助力交易过程的每个环节,覆盖整条价值链,有然后 人已变革了中国的二手车交易市场。有然后 人强度灵活的线上平台帮助卖家触达广泛的受众,

确保用户可不都可以获得全国范围内广泛的二手车挑选。有然后 人的线下基础设施帮助有然后 人提供对交易非常关键的服务,包括车辆检验、所有权转让和车辆运输、另一方咨询,

以及有然后 售后服务。怪怪的还要指出,有然后 人的检验能力使有然后 人可不都可以分派私有的车辆数据、图像和视频,制作准确的车况报告,用于标准化的购车比较。

这对有然后 人用户线上的购买决策流程至关重要。凭借有然后 人平台上关于买家、卖家、车辆和交易的几瓶数据,有然后 人有能力继续创新,优化服务,满足用户错综复杂的需求。

整体来看,有然后 人的服务向用户提供优秀的体验,使有然后 人对有然后 人的品牌产生信任。实际上,有然后 人的中文名“优信”并不是就代表了优质和信任。

有然后 人综合性的服务基于多个关键基础,包括私有的技术和数据分析能力,广泛的服务网络,以及独有的交易支持能力。

- 数据和技术:有然后 人有专利的、行业领先的汽车检验系统“查客”提供关于二手车车况的综合信息。有然后 人由人工智能和大数据驱动的“Manhattan”定价引擎能评估车况,向买家和卖家提供价格信息。“Manhattan”定价引擎还帮助有然后 人预测车辆残值。通过利用“Manhattan”定价引擎和私有的“Sunny”风控系统(用于评估潜在借贷者的信用状态),有然后 人可不都可以有效监督车辆抵押,管理有然后 人的风险敞口。此外,基于有然后 人拥有的用户借贷记录、行为和偏好信息,有然后 人的“灵犀”智能挑选系统向消费者提供强度个性化的推荐信息,让消费者更容易地找到有然后 人希望的车辆。

- 优信服务网络:截至 2018 年 3 月 31 日,有然后 人的全国网络中涵盖 670 家服务中心,覆盖超过 270 座城市,在交易过程的每个环节向消费者买家和卖家提供服务和帮助。

有然后 人相信,有然后 人靠近消费者的线下业务帮助有然后 人更方便地获得有然后 人的服务,让有然后 人进一步巩固与有然后 人的关系。有然后 人还运营着 7 家地区交易中心,支持2B业务的交易。

- 优信的交易支持能力:有然后 人独特的交易支持能力目前覆盖超过 1000 座城市,包括全国范围内的发货和交付网络、车辆所有权转让服务,以及行业领先的质保项目。

有然后 人的所有权转让服务为买家防止耗时而错综复杂的流程工作。有然后 人的质保项目向消费者提供全面的售后保障。

有然后 人与几瓶第三方伙伴合作法律法律辦法 法律法律辦法 ,通过有然后 人的平台提供金融产品、保险和有然后 服务。类式,有然后 人的金融合作法律法律辦法 法律法律辦法 伙伴可不都可以通过有然后 人的平台获得买家信用状态,发放贷款。这优化了有然后 人买家的交易体验,帮助有然后 人与客户建立持续的关系,服务于有然后 人有然后 的售后需求,包括下次购车。

随着有然后 人平台的发展,更多买家的到来吸引了更多卖家,而更多的二手车挑选又吸引了更多买家,从而驱动了强大的网络效应。此外,更多买家和卖家也吸引了更多第三方服务合作法律法律辦法 法律法律辦法 伙伴,扩大了有然后 人平台的产品挑选,形成了更活跃的生态。自有然后 人 2011 年成立以来,有然后 人的业务已取得了长足发展。通过有然后 人平台销售的二手车从 2016 年的 377777 辆增长至 2017 年的 634317 辆,

同比增长67.9%。 2018 年前有两个多月,有然后 人平台销售的二手车为 16100003 辆,较 2017 年同期的 102098 辆增长61.6%。

有然后 人平台的总GMV从 2016 年的 21000 亿元人民币增长至 2017 年的 434 亿元人民币( 69 亿美元),同比增长67.0%。 2018 年前有两个多月,有然后 人平台的GMV为 116 亿元人民币( 19 亿美元),较 2017 年同期的 79 亿元人民币增长47.8%。

有然后 人的营收主要来自于完成交易和汽车贷款服务的收费。 2017 年,有然后 人的总营收为19. 514 亿元人民币(2. 986 亿美元),同比增长136.7%。 2018 年前有两个多月,有然后 人的总营收为6. 494 亿元人民币(1. 033 亿美元),同比增长93.2%。 2017 年,有然后 人的净亏损为27. 478 亿元人民币(4. 205 亿美元),而 2016 年为13. 929 亿元人民币。 2018 年前有两个多月,有然后 人的净亏损为8. 394 亿元人民币(1. 335 亿美元),

而 2017 年同期为5. 108 亿元人民币。 2017 年,不包括股权薪酬费用和衍生负债的公允价值调整在内,非美国通用会计准则调整后净亏损为16. 961 亿元人民币(2. 596 亿美元),而 2016 年为10. 10004 亿元人民币; 2018 年前有两个多月为4. 78 亿元人民币( 710000 万美元),而 2017 年同期为4. 10004 亿元人民币。

有然后 人的优势

有然后 人相信,以下竞争优势给有然后 人的成功带来帮助,帮助有然后 人与竞争对手差异化发展:

- 中国最大的二手车电商平台;

- 创新的整合式线上线下商业模式;

- 优秀的交易体验;

- 以交易为中心的平台提供了多方面的服务意味 ;

- 强大的数据分析能力和私有的技术;

- 已得到过证明,有远见、有经验的管理团队。

有然后 人的战略

有然后 人计划执行以下战略,进一步拓展有然后 人的业务:

- 继续扩大全国业务覆盖;

- 进一步优化用户体验;

- 把握更多的服务意味 ;

- 通过创新加强技术领导地位;

- 有挑选地寻求战略联盟、投资和收购意味 。

有然后 人的挑战

有然后 人达成使命、执行战略的能力面临以下风险和不挑选性,包括与有然后 人能力相关的:

- 提供差异化的、卓越的客户体验;

- 维持并加强有然后 人平台上的客户信任;

- 成功参与竞争;

- 评估和缓解多种风险,包括信用风险;

- 实现盈利并产生正向的运营现金流;

- 管理快速增长并执行有然后 人的业务战略;

- 维护并扩大与有然后 人商业合作法律法律辦法 法律法律辦法 伙伴的关系,包括金融合作法律法律辦法 法律法律辦法 伙伴。

- 遵守适用的法律法规;

- 维护并升级有然后 人的技术能力。

行业概况

根据艾瑞的数据,以汽车保有量来看,中国是全球第二大汽车市场,预计到 2023 年将成为全球最大的汽车市场。到 2017 年 12 月 31 日,中国的汽车保有量约为1. 85 亿辆,而美国为2. 75 亿辆。尽管中国的汽车保有量规模意味 很大,但中国的人口基数庞大,汽车保有比例依然较低,这表明了未来巨大的增长空间。

2017 年,中国的二手车交易总量为 1240 万辆,而二手车与新车销量比率为0.5,远低于美国的2.4。根据艾瑞的数据,中国二手车交易量的年复合增长将达到19.0%,从 2017 年的 1240 万辆增长至 2022 年的 291000 万辆。

此外,意味 以下因素,中国二手车供应链被颠覆的时机意味 到来:

- 二手车消费者面临的挑战,包括有限的本地汽车挑选、二手车经销商不够信任度,缺少一站式服务,以及二手车金融需求没人得到满足;

- 二手车经销商面临的挑战,包括运营能力不够和强度低下,类式与获客相关的大问题;

- 碎片化、多层次、低效的二手车供应链。

无缝的整合式线上线下模式是防止哪此大问题的最好法律法律辦法 。通过对用户友好的线上车辆搜索流程,线上业务向买家提供了几瓶汽车挑选。此外通过对大数据的使用

,为客户量身定制二手车金融和保险产品,更好地匹配买家和卖家,这还带来了更好、更便捷的购买和相关服务。而通过为客户提供车辆检验、客户支持、物流和交付防止方案、售后保障和有然后 服务,线下服务也有利于了销售。

中国的二手车消费金融市场,二手车物流市场,以及汽车后市场服务也是庞大的市场意味 。类式,与更发达的市场相比,中国市场消费者汽车金融的渗透率仍然很低。

由技术赋能的新业务能优化二手车供应链整体的透明度、强度和流动性。有然后根据艾瑞的数据,中国的二手车消费金融市场的年复合增长率预计将达到45.6%,从 2017 年的 723 亿元人民币增长 2022 年的 471000 亿元人民币( 754 亿美元)。

高管和机构股东持股

在此次IPO然后,优信CEO戴琨持有 1910005147 股普通股,持股比例为24.9%。所有高管和董事合计持股 231000813 股,持股比例为28.9%。

机构股东方面,Jeneration Capital附属实体持股 17738445 股,持股比例为22.3%。Kingkey附属实体持股 11817525 股,持股比例为14.8%。

Redrock Holding Investments Limited持股 11219731 股,持股比例为14.1%。百度(香港)有限公司持股 7983228 股,持股比例为10%。老虎环球附属实体持股 7098157 股,

持股比例为9%。Hillhouse UX Holdings Limited持股 6675558 股,持股比例为8.4%。Xin Gao Group Limited持股 4783572 股,持股比例为6.0%。LC附属基金持股 5879996 股,持股比例为7.4%。